Sie will Kunden mit Festhypotheken binden, die unter dem Libor liegen: Die Migrosbank. Foto: Keystone

Ich habe eine Liborhypothek bei der Migrosbank, die im Juli ausläuft. Die Bank ist auf mich zugekommen und macht ein Aktionsangebot. Und zwar Festhypotheken, die unter dem Libor liegen. Das scheint sehr attraktiv. Es erstaunt mich sehr, dass die Bank Festhypotheken unter dem Libor anbietet. Der kommende Saron sollte meines Wissens mit den Zinssätzen des Libors vergleichbar sein. Das Angebot gilt nur kurz. Übersehe ich da einen Haken? C.B.

Der Libor – die sogenannte London Interbank Offered Rate – und die damit verbundenen Liborhypotheken, wie Sie eine halten, gehören bald der Vergangenheit an. Lediglich noch bis Ende 2021 wird die wenig transparente Ermittlung des Liborzinssatzes noch unterstützt.

An die Stelle des Libor tritt der Saron. Dieser steht für die Swiss Average Rate Overnight, die auf getätigten Transaktionen basiert und transparenter als ihr Vorgänger ist. Zwar gibt es noch einige Unklarheiten, wie die künftigen Saronhypotheken im Detail ausgestaltet sind. Die Zinssätze auf Saronbasis indes sind sehr ähnlich wie jene auf Liborbasis.

Die Liborhypothek orientiert sich direkt am Geldmarkt. Entscheidend für Sie und für die Zinshöhe Ihrer Hypothek sind letztlich die Kapitalmarktzinsen und die Geldpolitik der Schweizerischen Nationalbank.

Damit der Franken nicht noch attraktiver wird, hält die SNB die Leitzinsen bereits seit fünf Jahren im Minus. Nach den heftigen Turbulenzen im Zuge der Corona-Krise und des Ölpreis-Crashs Anfang März und der wachsenden Angst der Anleger vor einer Wachstumsabschwächung oder sogar einer Rezession haben die internationalen Notenbanken versucht, mit einer weiteren Lockerung der Geldpolitik die Situation zu beruhigen.

Immer mehr Leute vergleichen vor einem Neuabschluss die Konditionen der Hausbank mit jenen von Konkurrenzinstituten.

In diesem Kontext ist der Druck auf die Schweizerische Nationalbank gestiegen, ihre Negativzinsen von minus 0,75 auf minus 1 Prozent auszuweiten. Wegen des Risikos einer globalen Rezession und der geldpolitischen Massnahmen der Notenbanken in den USA und Europa tendiert das Zinsniveau momentan wieder klar nach unten. Der von der SNB heute schon ausgewiesene Saron bewegt sich auf minus 0,716 Prozent. Sie zahlen Ihrer Bank faktisch nur die Marge.

Das Gleiche gilt angesichts der Negativzinsen bei den Festhyposätzen. Bei den Zinsen hat die Bank denn auch Spielraum. Fixe Sätze gibt es schon lange nicht mehr. Selbst unter den Kunden der einzelnen Bank gibt es unterschiedliche Sätze.

Auch bei den Produkten gibt es Unterschiede: Die Festhypothek gibt Ihnen die Sicherheit, dass Sie während der gewählten Laufzeit keine Zinsänderung erfahren. Bei der Libor- und der künftigen Saron-Hypothek kann der Zins auch während der Laufzeit des Rahmenvertrages ändern.

Momentan sehe ich indes kein grosses Risiko, dass die Zinsen plötzlich stark ansteigen könnten. Indem Ihnen die Bank ein Angebot macht, die bisherige, auslaufende Liborhypothek rasch in eine Festhypothek umzuwandeln, will sie Sie als Kundin binden. Denn immer mehr Leute vergleichen vor einem Neuabschluss die Konditionen der Hausbank mit jenen von Konkurrenzinstituten. Wenn man Ihnen ähnlich wie bei einer Aktion im Detailhandel kurzfristig attraktive Konditionen für den Umstieg anbietet, hat die Bank eine grössere Chance, dass Sie ihr treu bleiben.

Obwohl ich die Ihnen gebotenen Zinssätze als interessant einstufe, rate ich Ihnen, Offerten von Konkurrenzinstituten einzuholen. Dann können Sie vergleichen. Zeit haben Sie genug. Ich würde mich auch nicht von der Tatsache unter Druck setzen lassen, dass das Aktionsangebot Ihrer Bank zeitlich begrenzt ist.

Die Banken stehen bei der Vergabe von Hypotheken zunehmend im Konkurrenzkampf – nicht nur untereinander, sondern auch mit Pensionskassen und Versicherungen. Diese geben ebenfalls zu sehr günstigen Bedingungen Hypotheken an Private ab.