Investieren in Rohstoffe – aber wie?
Historische Tiefstände: Wegen der Corona-Krise sind die Rohölpreise drastisch gefallen. Foto: Getty Images
Die gegenwärtige Krise hat uns alle überrascht und einiges verändert. Aus diesem Grunde möchte ich in die Rohstoffe Gold, Silber und Erdöl investieren. Die Liste der entsprechenden ETF ist kompliziert und unübersichtlich. Können Sie ETF vorschlagen, mit denen in die drei Rohstoffe investiert werden kann? H.G.
Eigentlich zeichnen sich viele Rohstoffanlagen durch eine tiefe oder sogar negative Korrelation zu Aktien aus und sind daher eine sinnvolle Diversifikationsmöglichkeit innerhalb eines Depots. Im Falle von Rohöl hat dies aber in diesem Jahr gar nicht funktioniert: Wegen der Corona-Krise sind die Rohölpreise parallel zu den Aktien richtiggehend gecrasht und haben historische Tiefstände erreicht. Die Nachfrage nach Rohöl ist eingebrochen und dürfte aufgrund der weltweiten Rezession nur langsam wieder zunehmen.
Dennoch halte ich ein Investment, wie Sie es in Rohstoffe planen, für sinnvoll. Unabhängig von der Corona-Krise sollte man auch in Rohstoffanlagen diversifizieren, zumal diese auch einen Inflationsschutz bieten. Die Tatsache, dass die Ölnotierungen extrem tief sind, öffnet meines Erachtens Einstiegschancen, auch wenn sich der Ölpreis wohl nur langsam erholen wird. Allerdings sind Rohstoffanlagen riskant und besonders starken Kursschwankungen ausgesetzt. Dies trifft auch für Gold und Silber zu, obwohl diese Edelmetalle als Inbegriff für Sicherheit gelten.
Bei den Edelmetallen würde ich auf die Edelmetall-ETFs der ZKB zurückgreifen.
In die von Ihnen favorisierten Edelmetalle Gold und Silber und in Rohöl investieren können Sie über einen breit diversifizierten Rohstofffonds oder einen Exchange Traded Fund ETF, der an einen Rohstoff-Index gekoppelt ist und das ihm anvertraute in verschiedene Rohstoffe anlegt. Anlagefonds, wie sie praktisch alle grossen Fondsfirmen führen, investieren über Derivate in liquide Rohstoff-Terminkontrakte, sogenannte Rohstoff-Futures, der Sektoren Energie, Industriemetalle, Edelmetalle und Agrarrohstoffe. ETFs sind an einen Rohstoff-Index wie den Bloomberg Commodity Index gebunden.
Mit einer Gesamtkostenkennziffer Total Expense Ratio TER von 0,19 Prozent günstig sind etwa die ETFs UBS ETF (IE) Bloomberg Commodity Index SF UCITS ETF (USD) oder iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF. Falls Sie hingegen separat je in einzelne Rohstoffe wie Rohöl investieren möchten, müssten Sie einen Exchange Traded Commodities-Instrument ETC nutzen. Anders als ETFs fallen ETCs bei einem Bankkonkurs aber nicht ins Sondervermögen, darum besteht bei diesen Instrumenten ein Emittentenrisiko.
Ansonsten können Sie ETCs ebenso wie ETFs über die Börse handeln. Möglichkeiten dafür bietet beim Rohöl etwa der WisdomTree Brent Crude Oil Longer Dated ETC oder der db Brent Crude Oil Booster ETC (EUR). Bei den Edelmetallen würde ich auf die bei Schweizer und ausländischen Privatanlegern und bei institutionellen Investoren weit verbreiteten und beliebten Edelmetall-ETFs der ZKB zurückgreifen, die je einen ETF auf Gold und auf Silber sowie übrigens separat auch auf Platin oder Palladium anbietet. Der grosse Pluspunkt dieser ETFs ist, dass sie alle mit den Edelmetallen physisch hinterlegt sind und in Europa zu den grössten Edelmetallfonds zählen, womit eine sehr hohe Marktliquidität gegeben ist. Hierzulande dürfen Gold-ETF schon seit bald 15 Jahren als Fonds mit nur einem Rohstoff-Produkt bewilligt werden, obschon die Fondsaufsicht bei diesen Vehikeln normalerweise eine Mindestdiversifikation fordert.
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6 Kommentare zu «Investieren in Rohstoffe – aber wie?»
An die Klima-Erwärmung und Arbeitsbedingungen der Edelmetallförderung denkt der Autor nicht. Hier wird wiederum Profit vor Umwelt und Menschenrechte gesetzt. Das ist Verantwortungslos. Geld über alles bis zum bitteren Ende.
Die Rohölpreise sind nicht wegen Corona gecrasht, sondern wegen dem Streit zwischen Russland und Saudi-Arabien.
Dies ist in Bezug auf Investitionen insofern wichtig, als dass es wegen den 2 unabhängigen Ereignissen, kaum mehr eine Korrelation zwischen Aktien und Rohölpreisen gibt.
Beim Rohöl kommt hinzu, dass die Entwicklung in Richtung alternativer Energiequellen geht oder anders gesagt, Rohöl ist ein Auslaufprodukt.
Alternativen, aus investitionstechnischer Sicht dazu zu finden, ist schwierig, da alternative Energiequellen (Sonne, Wasser, Wind), nicht gefördert und somit nicht gehandelt werden; Wobei ich mir bei Wasser, nicht ganz so sicher bin, ob das nicht in Zukunft zu einem handelbaren Gut wird.
Wenn Sie eine Anlage in alternativen Energiequellen suchen und Risiko-Kapital zur Verfügung haben, lohnt sich vielleicht ein Engagement bei Silent Power. Dieses Start-Up hat eine neue Technologie zum Ersatz von Erdöl durch einen CO2-Methanol Kreislauf nahe an der Produktionsreife entwickelt.
Rohstoffe bei denen entspr. ETF‘s den Preis über Futures abbilden, kann ins Geld gehen! Das trifft z. B. auf Rohöl aller Sorten ganz besonders zu. Zudem stellt sich hier die Frage nach der ökologischen Verantwortung. Und wenn, dann lieber in Energie-ETF’s investieren, die Aktien von Ölkonzernen im Portofolio haben. Die Edelmetall-ETF von der ZKB sind wiederum absolut empfehlenswert, da liquide und sicher.
Wenn schon ein Edelmetall, dann vor allem IMHO Platinum(Pt) im Moment. Silber(Ag) steht auf einem 4-Jahreshoch und der Goldpreis(Au) ist auch eher hoch im Moment. Palladium(Pd) 2,xx Mal teurer als Platinum und teurer als Gold ist auch eher aussergewöhnlich wenn man die letzten 10-12 Jahre betrachtet.
Au/Pt haben meines Erachtens die kleinsten downside risks derzeit. Bei Ag und Pd könnte diese grösser sein. Bleibt nur die Frage ob es auch wieder runtergeht und nicht weiter steigt? Oder seitwärts? Who knows?
Mamarcel’s Tipp mit den Oelaktien ist gut.
Gruss
Gold und Silber weisen von der Preisentwicklung her eine bemerkenswerte Korellation auf. Wonach sich der Preis von Palladium richtet, weiss ich nicht. Palladium wiederum ist ein chronisch knappes Industriemetall, dessen Preisentwicklung eng mit dem Wohlergehen der Automobilindustrie verbunden ist. Zur Zeit also Asche. Hier kann man mMn sehr gut sehen, wie hoch der Spekulationsanteil am Preis ist: Der Fair Value liegt offenbar zwischen USD 1’900 und 2’100 pro Unze.
Zur Zeit bin ich silbrig mit einer kleinen Position. Sobald Gold wieder über USD 2’050 steht (und Silber folgerichtig bei über USD 30.—) kaufe ich per Limite eine grosse Position dazu. Die Zeichen dazu stehen dank der FED und ihrem jetzt neu flexibilisierten Inflationsziel günstig, finde ich.