Online-Trading-Plattformen wie Swissquote bieten eine Vermögensverwaltung auf Onlinebasis ohne menschliche Beratung an. Grosse Summen sollte man auf einer solchen Basis nicht anlegen. Foto: Keystone

Ich würde gerne einen Betrag von 400’000 Franken für circa zehn Jahre anlegen. Auf diesen Betrag bin ich nicht angewiesen und kann auch ein höheres Risiko tragen. Meine Renditevorstellungen sind rund 3 Prozent pro Jahr. Mehrere Gespräche mit verschiedenen Banken haben einen durchzogenen Eindruck hinterlassen, vor allem die Gebühren von 1,1 bis 1,5 Prozent schrecken mich ab. Ein eigenes Management des Portfolios kommt für mich nicht infrage. Was halten Sie von Robo-Advisors und der Firma True Wealth? R.G.

Robo-Advisors, wie Sie die von Ihnen erwähnte True Wealth oder auch die Online-Trading-Plattform Swissquote anbieten, sind Anlagelösungen, die auf der Basis Ihres Risikoprofils mittels Algorithmen eine Anlagestrategie erstellen und Ihr Vermögen elektronisch verwalten und überwachen. Dabei läuft alles digital – ohne persönliche Beratung durch einen Vermögensexperten oder eine -expertin.

True Wealth wurde vor sechs Jahren von Oliver Herren, einem der Mitgründer von Digitec und Galaxus, und dem Physiker Felix Niederer gegründet. Das Fintechunternehmen mit Sitz in Zürich bietet schon für kleinere Summen eine Vermögensverwaltung auf reiner Onlinebasis mit breiter Diversifikation auf verschiedene Anlageklassen an.

Die Mindestanlagesumme liegt bei lediglich 8500 Franken. Für die Verwaltung des Vermögens werden lediglich 0,5 Prozent pro Jahr verrechnet, darin eingeschlossen sind die Transaktionskosten. Depotgebühren fallen keine an. Dazu kommen aber übliche Abgaben für Stempelsteuer usw. sowie reine Produktekosten. Letztere sind aber gering, da zu einem grossen Teil günstige Exchange Traded Funds zum Einsatz kommen.

Unter dem Strich ist True Wealth günstiger als Swissquote. Hier werden bei einer verwalteten Summe zwischen 10’000 und 200’000 Franken jährliche Administrationsgebühren von 0,75 Prozent plus Verwaltungsgebühren von 0,5 Prozent verrechnet. Ab 350’000 Franken sinkt bei Swissquote die Administrationsgebühr auf 0,45 Prozent, die zusätzliche Verwaltungsgebühr bleibt aber bei 0,5 Prozent. Als Depotbank können Sie bei True Wealth entweder die Basellandschaftliche Kantonalbank (BLKB) nutzen, die auch am Fintechunternehmen beteiligt ist, oder die Saxo Bank (Schweiz).

Die Verwaltungsgebühren sind meines Erachtens allerdings nur ein Aspekt, den man bei der Vermögensverwaltung beachten sollte. Mindestens so wichtig ist der Anlageerfolg. Denn es nützt Ihnen nichts, wenn Sie für eine Vermögensverwaltung zwar nur wenig bezahlen, aber keine befriedigende Rendite bekommen.

Punkto Anlageerfolg kann ich Ihnen für die Robo-Advisor-Lösungen keine Einschätzung geben. Ich weiss nicht, wie erfolgreich sich die Robo-Advisor-Lösungen im Markt behaupten. Hier fehlen mir schlicht die Erfahrungswerte – insbesondere weiss ich nicht, wie erfolgreich sich diese auf Algorithmen basierenden Strategien in Krisensituationen behaupten. Hier wäre es interessant, über mehrere Jahre hinweg effektive Performancedaten von Robo-Advisors mit denjenigen einer klassischen Vermögensverwaltung zu vergleichen.

Aufgefallen ist mir in Ihrer Frage der Hinweis, dass Sie sich eine jährliche Rendite von 3 Prozent wünschen. Darauf sollten Sie sich bei einer Robo-Advisor-Strategie nicht verlassen. Auf lange Sicht von zehn Jahren ist es durchaus möglich, dass Sie je nach gewählter Strategie im Durchschnitt eine solche Rendite erzielen. Sie müssen sich aber auf starke Kursschwankungen einstellen und damit rechnen, dass Sie während längerer Phasen auch auf Buchverlusten sitzen.

Eine Vermögensverwaltung auf Onlinebasis ohne menschliche Beratung ist sicher nicht für alle Privatinvestoren geeignet. Ob eine solche Lösung für Sie passt, müssen Sie selbst abschätzen. Auf keinen Fall würde ich die ganze Summe auf einer solchen Basis anlegen. Vielmehr würde ich eher nur einen Testlauf machen oder auch nur mal eine kleine Teilsumme investieren. Dann können Sie erste Erfahrungen und machen und eher beurteilen, ob Ihnen eine solche Lösung passt oder nicht.